Ставка недофинансирования

Это уже четвертое снижение с апреля 2009 года. Существующий уровень 11% соответствует ставке, которая была установлена летом прошлого года. Видимо, регулятору хотелось бы вернуть на докризисный уровень и объемы кредитования. «Банк России ожидает, что данная мера создаст необходимые условия для снижения ставок кредитования конечных заемщиков и восстановления кредитной активности банковского сектора», — говорится в сообщении ЦБ.

Но, несмотря на ставшее уже регулярным снижение ставки рефинансирования, кредиты для конечных заемщиков не дешевеют и дешеветь не будут, — уверены эксперты. «В настоящее время для банков риски по-прежнему велики, поэтому вряд ли ставка кредитов будут снижаться. На мой взгляд, повлиять на все это могут лишь административные меры, предпринятые государством. В банках процентные ставки колеблются от 16% до 24%», — считает заместитель директора компании «Петербургская недвижимость» Олег Пашин.

С этим согласен директор по маркетингу ООО «МИР недвижимости» Илья Логинов: «Банки закладывают в ставку высокие риски. По идее движение в сторону снижения ставок должно пойти, но маловероятно, что это коренным образом повлияет на кредитование физических и юридических лиц. Сейчас основным барьером являются высокие требования к заемщикам из-за риска невозврата кредита», — говорит он.

Напрямую ставка рефинансирования влияет только на ставку беззалоговых кредитов от ЦБ, которые привлекают банки, когда испытывают проблемы с ликвидностью. Эти деньги банки на выдачу не пускают. «Очередное уменьшение показателя ставки рефинансирования ЦБ с 13 июля по сути отражает четкое намерение на уровне государства снизить стоимость ресурса на внутреннем рынке, — уверен заместитель председателя правления Городского ипотечного банка Игорь Жигунов. — Однако речь пока может идти лишь о краткосрочных деньгах и текущей ликвидности. В целом долгосрочный и недорогой ресурс для масштабного кредитования реального сектора пока отсутствует».

Участники рынка считают, что сегодня на рынок недвижимости не оказывают серьезного воздействия ни изменение ставки рефинансирования, ни изменение валютных котировок, ни изменение стоимости нефти — негативный тренд определяется психологическими и экономическими предпосылками: стремительным снижением показателей реального сектора экономики, прогнозами второй волны банковского кризиса и девальвации.

«Осеннее ухудшение ситуации ожидается практически всеми, в т. ч. и банкирами, которые закладывают его в кредитную ставку, составляющую на сегодня 20% и выше. Кроме того, банковские пассивы, основным источником которых являются депозиты населения, дешевле не становятся», — комментирует генеральный директор компании «Петрополь» Марк Лернер.

«Для компаний, работающих на рынке недвижимости в качестве девелоперов, ставка 17,5 — 19% является достаточно критичной, так как рынок сбыта ориентирован прямо или косвенно на конечное потребление, которое, как известно, сейчас снизилось в разы. А сами девелоперские проекты традиционно являются длительными по срокам окупаемости. Уменьшение ставки рефинансирования ЦБ повлияет на рынок недвижимости в самую последнюю очередь — и только после того, как действия правительства в области монетарной политики позволят „перезапустить“ реальный сектор экономики», — говорит генеральный директор компании «Альфа-Инвест» Сергей Себелев.

В то же время, доступность кредитного финансирования — один из стратегических параметров финансовых систем страны. «Нужна примерно такая же планомерная работа на насколько лет вперед. Пример такой работы мы видели в период с 2003 по 2007 год. За 3 года без особых революций все-таки мы встали в достаточно массовое и достаточно низкопроцентное кредитование. Чтобы кредиты стали доступнее, нужно успокоить инфляционные ожидания, чтобы люди не ждали диких инфляционных скачков. И не давать возможности банкам зарабатывать на спекулятивных операциях. Никто не будет давать кредиты под 20% годовых в рублях, если есть возможность купить доллар и заработать 50% годовых на исключительно валютных операциях. Доступное кредитование — следствие экономической стабильности, а не его причина», — уверен председатель совета директоров АРИН Андрей Тетыш.